Stratégie MSTR et IREN Limited IREN sont deux actions axées sur le bitcoin bien connues. Alors que Strategy est la plus grande entreprise de trésorerie bitcoin au monde, détenant 628,791 bitcoins au 29 juillet 2025, IREN Limited propose une infrastructure pour miner des jetons Bitcoin.
Bitcoin, la cryptomonnaie la plus populaire, a connu une hausse en raison de l'acceptation croissante en tant qu'actif non souverain, ainsi que d'une adoption accrue par les institutions et les entreprises. Les politiques libérales du président américain Donald Trump ont été un catalyseur clé dans la promotion de l'adoption de bitcoin.
Cependant, quelle est la stratégie ou IREN Limited, qui est un achat en ce moment ?
L'argument en faveur de l'action MSTR
La stratégie bénéficie d'un rendement en bitcoin en augmentation, qui a atteint 19,7 % à la fin du deuxième trimestre 2025 et 25 % depuis le début de l'année. En termes de dollars, le gain en bitcoin était de 9,5 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre et de 13,2 milliards de dollars depuis le début de l'année. La stratégie s'attend maintenant à atteindre un rendement en bitcoin de 30 % et des gains de 20 milliards de dollars, en supposant que le prix du bitcoin atteigne 150 000 $ à la fin de l'année.
L'approche disciplinée de l'entreprise en matière de levée de capitaux par le biais d'offres d'actions privilégiées — Strike (STRK), Strife (STRF), STRD (Stride) et STRC (Stretch) — est un catalyseur clé. La stratégie a émis 10,7 milliards de dollars en actions et 7,6 milliards de dollars en titres à revenu fixe depuis le début de l'année. Parmi les titres à revenu fixe, l'entreprise a levé 2 milliards de dollars, 0,94 milliard de dollars, 2,52 milliards de dollars, 1,13 milliard de dollars et 1,02 milliard de dollars par le biais d'obligations convertibles, STRF, STRC, STRK et STRD, respectivement.
MSTR bénéficie de l'augmentation des revenus d'abonnement. Au deuxième trimestre de 2025, les revenus des licences de produits et des services d'abonnement ont bondi de 44 % par rapport à l'année précédente, atteignant 48 millions de dollars et représentant 41,9 % des revenus, ce qui était 100 % logiciel.
Pour 2025, la Stratégie prévoit un revenu d'exploitation de 34 milliards de dollars, un revenu net de 24 milliards de dollars et des bénéfices de 80 dollars par action, sur la base d'une prévision de prix du bitcoin de 150 000 dollars à la fin de l'année.
L'argument pour l'action IREN
IREN Limited est l'un des plus grands et des moins coûteux mineurs de Bitcoin au monde, enregistrant une croissance de hashrate de 326 % d'une année sur l'autre au troisième trimestre de l'exercice 2025. IREN Limited a atteint son objectif de hashrate installé de 50 EH/s en juin. 50 EH/s génère environ 830 millions de dollars de profit matériel annualisé. En juillet, le profit matériel a augmenté de 28,7 % d'un mois à l'autre pour atteindre 63,3 millions de dollars. La marge matérielle a augmenté de 100 points de base en juillet par rapport à juin.
L'expansion des opérations de Cloud IA est de bon augure pour IREN, qui exploite 660MW de centres de données et devrait s'étendre jusqu'à 910 MW en 2025. Au troisième trimestre de l'exercice fiscal 2025, les revenus des services Cloud IA ont bondi de 33 % par rapport à l'année précédente, atteignant 3,6 millions de dollars. L'entreprise fournit des services de calcul en marque blanche aux principaux fournisseurs de Cloud IA américains. Les revenus de juillet étaient de 2,3 millions de dollars, contre des revenus reportés de 2,2 millions de dollars en juin.
L'annonce de Horizon 1, un centre de données refroidi par liquide de 50 MW spécifiquement conçu pour les charges de travail d'IA et de calcul haute performance, représente le virage stratégique d'IREN vers des services à plus forte valeur ajoutée. Cette installation prendra en charge le refroidissement liquide direct au chip et la redondance de puissance avec des capacités de densité de rack de 200 kW, spécifiquement conçues pour prendre en charge les GPU NVIDIA Blackwell de nouvelle génération. Horizon 1 reste sur la bonne voie pour une livraison au quatrième trimestre 2025.
La société a acheté 2,4k GPU NVIDIA Blackwell B200 et B300 de nouvelle génération qui seront installés au cours des prochains mois sur le campus d'IREN à Prince George, en Colombie-Britannique. Associé aux 1,9k GPU Hopper existants, cette expansion porte la flotte d'IREN à environ 4,3k GPU NVIDIA. Soutenu par 50MW de puissance dédiée, Prince George peut accueillir plus de 20 000 GPU Blackwell.
L'histoire continue## Les révisions des estimations de bénéfices de MSTR restent stables, celles d'IREN s'améliorent
L'estimation consensuelle de Zacks pour la perte de MSTR en 2025 est fixée à 15,73 $ par action, inchangée au cours des 60 derniers jours. La société a enregistré une perte de 6,72 $ par action en 2024.
Prix et Consensus de Strategy Inc
Prix et Consensus de Strategy Inc graphique de consensus-prix de Strategy Inc | Citation de Strategy Inc
Le consensus pour les bénéfices d'IREN Limited en 2025 a augmenté de huit cents pour atteindre 14 cents par action au cours des 60 derniers jours. La société a déclaré une perte de 29 cents par action en 2024.
Prix et consensus d'IREN Limited
IREN Limited graphique de consensus de prix | Citation d'IREN Limited
Performance des actions et évaluation : MSTR contre IREN
Depuis le début de l'année, les actions de Strategy ont augmenté de 18,4 %, tandis qu'IREN Limited a bondi de 107,1 %.
Performance : MSTR contre IREN
Zacks Investment Research
Source de l'image : Zacks Investment Research
En termes de Price/Book, les actions de Strategy se négocient à 2X, un rabais par rapport à 2,58X d'IREN Limited.
Évaluation : MSTR est moins cher qu'IREN
Zacks Investment Research
Source de l'image : Zacks Investment Research
La stratégie et IREN Limited sont surévaluées, comme le suggère le score de valeur de F et D, respectivement.
Conclusion
La stratégie bénéficie de sa politique de conservation de bitcoin sur son bilan. Cependant, la volatilité inhérente de bitcoin constitue un obstacle pour les investisseurs de MSTR. Pendant ce temps, IREN bénéficie de solides perspectives grâce à l'exploitation minière de bitcoin à faible coût et à l'expansion de son empreinte AI Cloud.
IREN Limited, un Zacks Rank #2 (Buy) company, is a better buy compared with Strategy, which currently has a Zacks Rank #4 (Vendre).
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Strategy Inc (MSTR) : Rapport d'analyse d'actions gratuit
IREN Limited (IREN) : Rapport d'analyse d'actions gratuit
Cet article a été initialement publié sur Zacks Investment Research (zacks.com).
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Stratégie vs. IREN : Quelle action axée sur Bitcoin est à acheter maintenant ?
Stratégie MSTR et IREN Limited IREN sont deux actions axées sur le bitcoin bien connues. Alors que Strategy est la plus grande entreprise de trésorerie bitcoin au monde, détenant 628,791 bitcoins au 29 juillet 2025, IREN Limited propose une infrastructure pour miner des jetons Bitcoin.
Bitcoin, la cryptomonnaie la plus populaire, a connu une hausse en raison de l'acceptation croissante en tant qu'actif non souverain, ainsi que d'une adoption accrue par les institutions et les entreprises. Les politiques libérales du président américain Donald Trump ont été un catalyseur clé dans la promotion de l'adoption de bitcoin.
Cependant, quelle est la stratégie ou IREN Limited, qui est un achat en ce moment ?
L'argument en faveur de l'action MSTR
La stratégie bénéficie d'un rendement en bitcoin en augmentation, qui a atteint 19,7 % à la fin du deuxième trimestre 2025 et 25 % depuis le début de l'année. En termes de dollars, le gain en bitcoin était de 9,5 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre et de 13,2 milliards de dollars depuis le début de l'année. La stratégie s'attend maintenant à atteindre un rendement en bitcoin de 30 % et des gains de 20 milliards de dollars, en supposant que le prix du bitcoin atteigne 150 000 $ à la fin de l'année.
L'approche disciplinée de l'entreprise en matière de levée de capitaux par le biais d'offres d'actions privilégiées — Strike (STRK), Strife (STRF), STRD (Stride) et STRC (Stretch) — est un catalyseur clé. La stratégie a émis 10,7 milliards de dollars en actions et 7,6 milliards de dollars en titres à revenu fixe depuis le début de l'année. Parmi les titres à revenu fixe, l'entreprise a levé 2 milliards de dollars, 0,94 milliard de dollars, 2,52 milliards de dollars, 1,13 milliard de dollars et 1,02 milliard de dollars par le biais d'obligations convertibles, STRF, STRC, STRK et STRD, respectivement.
MSTR bénéficie de l'augmentation des revenus d'abonnement. Au deuxième trimestre de 2025, les revenus des licences de produits et des services d'abonnement ont bondi de 44 % par rapport à l'année précédente, atteignant 48 millions de dollars et représentant 41,9 % des revenus, ce qui était 100 % logiciel.
Pour 2025, la Stratégie prévoit un revenu d'exploitation de 34 milliards de dollars, un revenu net de 24 milliards de dollars et des bénéfices de 80 dollars par action, sur la base d'une prévision de prix du bitcoin de 150 000 dollars à la fin de l'année.
L'argument pour l'action IREN
IREN Limited est l'un des plus grands et des moins coûteux mineurs de Bitcoin au monde, enregistrant une croissance de hashrate de 326 % d'une année sur l'autre au troisième trimestre de l'exercice 2025. IREN Limited a atteint son objectif de hashrate installé de 50 EH/s en juin. 50 EH/s génère environ 830 millions de dollars de profit matériel annualisé. En juillet, le profit matériel a augmenté de 28,7 % d'un mois à l'autre pour atteindre 63,3 millions de dollars. La marge matérielle a augmenté de 100 points de base en juillet par rapport à juin.
L'expansion des opérations de Cloud IA est de bon augure pour IREN, qui exploite 660MW de centres de données et devrait s'étendre jusqu'à 910 MW en 2025. Au troisième trimestre de l'exercice fiscal 2025, les revenus des services Cloud IA ont bondi de 33 % par rapport à l'année précédente, atteignant 3,6 millions de dollars. L'entreprise fournit des services de calcul en marque blanche aux principaux fournisseurs de Cloud IA américains. Les revenus de juillet étaient de 2,3 millions de dollars, contre des revenus reportés de 2,2 millions de dollars en juin.
L'annonce de Horizon 1, un centre de données refroidi par liquide de 50 MW spécifiquement conçu pour les charges de travail d'IA et de calcul haute performance, représente le virage stratégique d'IREN vers des services à plus forte valeur ajoutée. Cette installation prendra en charge le refroidissement liquide direct au chip et la redondance de puissance avec des capacités de densité de rack de 200 kW, spécifiquement conçues pour prendre en charge les GPU NVIDIA Blackwell de nouvelle génération. Horizon 1 reste sur la bonne voie pour une livraison au quatrième trimestre 2025.
La société a acheté 2,4k GPU NVIDIA Blackwell B200 et B300 de nouvelle génération qui seront installés au cours des prochains mois sur le campus d'IREN à Prince George, en Colombie-Britannique. Associé aux 1,9k GPU Hopper existants, cette expansion porte la flotte d'IREN à environ 4,3k GPU NVIDIA. Soutenu par 50MW de puissance dédiée, Prince George peut accueillir plus de 20 000 GPU Blackwell.
L'histoire continue## Les révisions des estimations de bénéfices de MSTR restent stables, celles d'IREN s'améliorent
L'estimation consensuelle de Zacks pour la perte de MSTR en 2025 est fixée à 15,73 $ par action, inchangée au cours des 60 derniers jours. La société a enregistré une perte de 6,72 $ par action en 2024.
Prix et Consensus de Strategy Inc
Prix et Consensus de Strategy Inc graphique de consensus-prix de Strategy Inc | Citation de Strategy Inc
Le consensus pour les bénéfices d'IREN Limited en 2025 a augmenté de huit cents pour atteindre 14 cents par action au cours des 60 derniers jours. La société a déclaré une perte de 29 cents par action en 2024.
Prix et consensus d'IREN Limited
IREN Limited graphique de consensus de prix | Citation d'IREN Limited
Performance des actions et évaluation : MSTR contre IREN
Depuis le début de l'année, les actions de Strategy ont augmenté de 18,4 %, tandis qu'IREN Limited a bondi de 107,1 %.
Performance : MSTR contre IREN
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En termes de Price/Book, les actions de Strategy se négocient à 2X, un rabais par rapport à 2,58X d'IREN Limited.
Évaluation : MSTR est moins cher qu'IREN
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La stratégie et IREN Limited sont surévaluées, comme le suggère le score de valeur de F et D, respectivement.
Conclusion
La stratégie bénéficie de sa politique de conservation de bitcoin sur son bilan. Cependant, la volatilité inhérente de bitcoin constitue un obstacle pour les investisseurs de MSTR. Pendant ce temps, IREN bénéficie de solides perspectives grâce à l'exploitation minière de bitcoin à faible coût et à l'expansion de son empreinte AI Cloud.
IREN Limited, un Zacks Rank #2 (Buy) company, is a better buy compared with Strategy, which currently has a Zacks Rank #4 (Vendre).
Vous pouvez voir la liste complète des actions Zacks #1 Rank (Strong Buy) d'aujourd'hui ici.
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