En septembre, l'univers de la cryptomonnaie se trouve à un carrefour époustouflant - après que la "bombe" de la baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) soit tombée, le marché va-t-il s'arrêter net ou est-ce le début d'une nouvelle vague de folie ?

Le marché est en ébullition, mais je peux affirmer avec certitude : il est très probable que nous soyons à l'aube d'un nouveau cycle, le scénario du marché haussier n'est pas encore écrit !
Ne vous laissez pas tromper par le vieux refrain « baisse des taux = bonnes nouvelles épuisées ». Trop de gens tiennent une vieille carte à la recherche d'un nouveau chemin, pensant que la première baisse des taux est la fin, mais ouvrez les livres d'histoire et regardez : après la première baisse des taux de La Réserve fédérale en 2019, le marché boursier américain a augmenté de 18 % ; la baisse des taux après la pandémie en 2020 a même directement engendré un super marché haussier pour les cryptomonnaies. La baisse des taux n'a jamais été un « avantage unique », mais la clé qui ouvre le verrou de la liquidité - la première goutte d'eau qui s'écoule n'est souvent pas la fin, mais le début d'un arrosage abondant.
Pensez aux récents mouvements de fonds : le trust Bitcoin de Grayscale a augmenté ses avoirs pendant 12 jours consécutifs, le montant staké d'Ethereum a dépassé 30 millions de jetons, même les fonds souverains, qui sont habituellement prudents, commencent à se positionner discrètement. Ces "smart money" ont déjà compris : la baisse des taux d'intérêt n'est pas la fin de l'histoire, mais le point de départ d'une redistribution des fonds. Lorsque le "robinet" du dollar commence à se desserrer, ces énormes sommes d'argent qui stagnent sur les comptes doivent trouver un endroit où elles peuvent générer des profits - l'expansion de l'écosystème du marché de la cryptomonnaie au cours des deux dernières années (la valeur verrouillée dans DeFi dépassant 50 milliards, le nombre d'utilisateurs de Layer2 augmentant de 300 %) a déjà préparé le terrain pour accueillir ces fonds.
Pour dire les choses autrement, même si La Réserve fédérale (FED) reste sur ses gardes en septembre, le marché a des atouts en réserve. Du côté de Trump, il a déjà déclaré : "Le premier jour de mon mandat, je lancerai un plan de stimulation épique". Ceux qui comprennent savent que la "stimulation" de ce gars-là, en d'autres termes, c'est de l' "assouplissement" déguisé. En 2020, pendant son mandat, cette vague d'assouplissement quantitatif illimité a directement fait passer le BTC de 3800 dollars à 69 000 dollars. Maintenant que les élections approchent, peu importe qui sera élu, "soutenir la croissance" est une priorité absolue, la tendance au relâchement ne changera pas - c'est comme si on mettait un "matelas de sécurité" sur le marché, peu importe la taille de la correction, il y aura toujours des gens prêts à tendre la main.
Ce qui est encore plus révolutionnaire, c'est que ce cycle haussier pourrait vraiment briser le sort de "quatre ans par cycle". Les cycles passés étaient limités par l'effet de réduction de moitié et l'échelle des fonds, mais ce n'est plus le cas : le volume des transactions quotidiennes des ETF Bitcoin dépasse 1 milliard de dollars, devenant la norme, et le mécanisme de déflation d'Ethereum a été activé après la fusion, même Wall Street commence à inclure les cryptomonnaies dans son "modèle d'allocation d'actifs croisés". Lorsque un marché passe d'un "jouet marginal" à une "option standard" pour les institutions, son cycle n'est plus déterminé par un seul facteur, mais suit plutôt le grand cycle de liquidité mondial - ce qui signifie que la durée du marché haussier pourrait être plus longue que ce que tout le monde pense.
Bien sûr, la volatilité de septembre est inévitable. Après la baisse des taux, il est très probable que les capitaux à court terme "prennent d'abord la fuite", des corrections de 5 à 10 % pour le BTC et l'ETH sont tout à fait normales ; et s'il n'y a pas de baisse, les vendeurs à découvert en profiteront encore plus pour faire chuter les prix et créer la panique. Mais tout cela n'est qu'une "tempête dans une théière", cela ne changera pas la grande direction - tout comme cette correction de 40 % en mai 2021, qui semblait effrayante, mais qui n'était finalement qu'une "pause" au milieu du marché haussier.
Pour les joueurs ordinaires, ce qu'il faut faire maintenant n'est pas de deviner le sommet ou d'éviter le creux, mais de comprendre la "nouvelle logique" de cette vague de marché : passer de "spéculer sur les attentes" à "observer l'écosystème", de "parier sur les nouvelles" à "saisir la structure". Les pistes avec une croissance réelle des utilisateurs et pouvant générer des flux de trésorerie (comme l'IA + l'univers de la cryptomonnaie, le stockage décentralisé) peuvent, même si elles fluctuent à court terme avec le marché, surperformer à long terme.
La réunion de la Réserve fédérale de septembre n'est pas le coup de sifflet final, mais plutôt le coup de départ d'un nouveau parcours. Ne laissez pas les fluctuations à court terme vous éblouir, les véritables grandes opportunités se cachent souvent dans les divergences de panique de la majorité – ce cycle haussier n'est peut-être qu'à la mi-temps !