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加密货币市场的周期性变化似乎又要开启新篇章。市场情绪显示,可能有大量场外资金即将涌入。传统金融市场的投资者已开始将目光转向加密货币领域,特别是各种替代币项目。
以太坊(ETH)一旦开始大幅上涨,恐慌性购买情绪(FOMO)可能会迅速蔓延。这很可能会引发传统二级市场资金的跟进,导致流动性向加密市场的外溢。
值得注意的是,并非所有替代币都缺乏实质价值。加密货币生态系统中存在着一些真正盈利的项目,如果将这些项目放在传统股票市场,其估值可能会高出5-10倍。例如Hyperliquid、Pump、Uniswap、Aave、Ethena和Pendle等项目都在创造实际收益。未来,这些项目可能会采用类似股票的方式来吸引传统市场的流动性。
纵观过去三个周期,每当市场普遍认为'比特币是唯一有价值的资产',而贬低其他加密货币时,替代币季往往随之而来。比特币市值占比(BTC.D)从70%下降到40%的情况在每个周期都会出现。目前,BTC.D已从65%下降到58%,大部分被以太坊吞噬,而其他替代币尚未真正启动。按照历史规律,这轮牛市顶峰时BTC.D可能会再次降至40%左右。
对于考虑投资替代币的投资者,建议关注以下三点:
1. 选择至少经历过一个完整市场周期的项目;
2. 关注那些真正能产生现金流、且数据持续增长的项目;
3. 选择自己能够理解和使用的产品。
当前市场节奏刚刚开始,无需急于行动。投资者应保持耐心,密切关注市场动向,等待更明确的信号再做决策。