1. La cumbre Trump-Putin envía señales de paz, la luz de la calma en la guerra de Ucrania comienza a aparecer.
En la cumbre Trump-Putin celebrada en Alaska, los dos líderes mantuvieron un diálogo profundo sobre el problema de la guerra en Ucrania. Al finalizar las conversaciones, ambas partes emitieron una declaración conjunta, comprometiéndose a seguir buscando soluciones pacíficas a través de medios diplomáticos. Esta señal ofrece la esperanza de que la guerra pueda aliviarse.
La declaración señala que ambas partes acordaron implementar un cese al fuego total en la región oriental de Ucrania y retirar gradualmente las tropas bajo la supervisión de las Naciones Unidas. Al mismo tiempo, se establecerá un grupo de trabajo compuesto por representantes de las partes para negociar sobre el futuro estatus de Ucrania y las preocupaciones de seguridad de Rusia. Esto allana el camino para poner fin al conflicto prolongado.
Los analistas creen que el encuentro entre Trump y Putin refleja las demandas de compromiso de ambas partes en el problema de Ucrania. Rusia ha obtenido garantías de seguridad, mientras que Estados Unidos ha evitado una mayor escalada en la confrontación. Aunque las negociaciones de paz son difíciles y tortuosas, son mucho menores que las pérdidas causadas por una guerra continua.
La relajación de la situación en Ucrania beneficiará la recuperación de la confianza económica global y aliviará la crisis energética y alimentaria. Sin embargo, también se debe estar alerta ante la posibilidad de que Rusia tome acciones similares contra otros países en el futuro. En general, esta cumbre ha traído esperanza para una solución política al problema de Ucrania.
2. La burbuja de la inteligencia artificial genera preocupaciones sobre la regulación, los expertos piden un fortalecimiento de la gobernanza
Recientemente, el rápido desarrollo de la inteligencia artificial (AI) ha suscitado preocupaciones en el ámbito de la regulación. Algunos expertos advierten que se está formando una burbuja de IA y que, sin una gobernanza adecuada, podría acarrear graves riesgos económicos y sociales.
Los avances en la tecnología de IA se reflejan principalmente en áreas como los grandes modelos de lenguaje y la generación de imágenes. Herramientas de IA como ChatGPT y Midjourney han demostrado capacidades asombrosas, generando un gran entusiasmo entre el público y una ferviente inversión por parte de los inversores. Sin embargo, también han expuesto la incertidumbre y la falta de transparencia de los sistemas de IA.
El gasto desenfrenado de algunos gigantes tecnológicos y startups en el campo de la IA ha intensificado el riesgo de burbuja. Los analistas señalan que la valoración de las empresas de IA se ha desvinculado seriamente del valor real y carece de un modelo de negocio sostenible. Una vez que estalle la burbuja, llevará un duro golpe a toda la industria tecnológica.
Al mismo tiempo, la tecnología de IA también presenta riesgos potenciales en términos de privacidad, seguridad y ética. Algunos expertos hacen un llamado a que los gobiernos y la industria refuercen la gobernanza de la IA, estableciendo regulaciones pertinentes para asegurar la controllabilidad y la explicabilidad de la IA. De lo contrario, la ruptura de la burbuja de la IA podría traer consecuencias impredecibles.
En general, el desarrollo de la IA necesita ser considerado de manera racional, se debe fomentar la innovación y al mismo tiempo fortalecer la regulación, promoviendo el desarrollo económico y garantizando la equidad y la justicia social.
3. La Reserva Federal envía señales dovish, y los mercados globales reaccionan de manera desigual
En la reunión anual de bancos centrales de Jackson Hole, el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, envió señales dovish, sugiriendo una desaceleración en el ritmo de las subidas de tasas. Esta señal provocó diferentes reacciones en los mercados globales.
Powell afirmó que la Reserva Federal ajustará la política monetaria de manera oportuna según los datos económicos, y que el ritmo y la magnitud de futuros aumentos de tasas podrían desacelerarse. Considera que el mercado laboral está débil en este momento, que la presión inflacionaria ha disminuido y que es necesario equilibrar los riesgos derivados de los aumentos de tasas.
Este comentario fue interpretado por el mercado como un giro hacia una postura dovish, lo que provocó un aumento en el mercado de acciones estadounidenses y en el mercado de criptomonedas. Los inversores en general esperan que la Reserva Federal comience un ciclo de reducción de tasas más adelante este año.
Pero también hay analistas que mantienen una actitud cautelosa hacia las señales dovish de Powell. Señalan que la situación de la inflación sigue siendo grave y que los datos del mercado laboral también presentan incertidumbre. Una política monetaria excesivamente laxa podría hacer que la inflación se descontrole nuevamente.
Además, la postura de los bancos centrales de otras economías importantes es más agresiva. El Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra insisten en continuar aumentando las tasas de interés para frenar el aumento de la inflación. La divergencia en la política monetaria global podría intensificar la volatilidad en los mercados financieros.
En general, la postura de ajuste de la política de la Reserva Federal refleja la actual y compleja situación económica. La dirección futura aún necesita observar más datos para determinar la dirección adecuada de la política monetaria.
4. Intel obtiene el 10% de participación del gobierno de EE. UU., la política de la industria de semiconductores cambia.
Según confirmó el Secretario de Comercio de EE. UU., Gina Raimondo, el gobierno de EE. UU. ha adquirido un 10% de participación en Intel. Esto se considera una medida importante para revitalizar la industria de semiconductores en el país.
Según el acuerdo alcanzado entre ambas partes, el gobierno de EE. UU. apoyará con 39,000 millones de dólares a cambio del 10% de las acciones de Intel. Estos fondos se utilizarán para la construcción de una nueva fábrica de chips avanzados de Intel en territorio estadounidense.
Los analistas creen que esta medida tiene como objetivo fortalecer la competitividad de Estados Unidos en el campo de los semiconductores y reducir la dependencia de los suministros extranjeros. En el contexto de la confrontación tecnológica entre China y Estados Unidos, garantizar la seguridad de la cadena de suministro de chips es crucial para Estados Unidos.
Sin embargo, esta medida también ha suscitado algunas preocupaciones. Algunas personas cuestionan si la intervención del gobierno en las decisiones operativas de las empresas es razonable, temiendo que distorsione el mecanismo del mercado. Otros opinan que el proteccionismo excesivo podría agravar la división tecnológica global.
Al mismo tiempo, otros gigantes tecnológicos también están expandiendo activamente su negocio de semiconductores. Empresas como TSMC y Samsung planean invertir miles de millones de dólares en fábricas en Estados Unidos. El panorama global de los semiconductores está siendo remodelado, y la competencia en el futuro será aún más feroz.
En general, la colaboración de Intel con el gobierno de los Estados Unidos marca un cambio significativo en la política de la industria de semiconductores de EE. UU., cuyo impacto será duradero y merece una atención continua.
5. Japón planea flexibilizar la política tributaria de criptomonedas para atraer el desarrollo de la industria
El gobierno japonés está planeando flexibilizar su política fiscal sobre criptomonedas para atraer a más empresas de criptomonedas a desarrollarse localmente. Esta medida tiene como objetivo mejorar la competitividad de Japón en la industria global de criptomonedas.
Se informa que la Agencia de Servicios Financieros de Japón presentará oficialmente un plan de reforma fiscal a finales de agosto. El contenido principal incluye gravar las ganancias de criptomonedas por separado, con una tasa impositiva unificada del 20%, y permitir la compensación de pérdidas durante tres años. Actualmente, las ganancias de criptomonedas se consideran "ingresos diversos", con una tasa impositiva máxima que puede alcanzar el 55%.
Además, Japón lanzará un ETF de criptomonedas y considerará las criptomonedas como un "producto financiero" dentro del ámbito de la regulación financiera. Esto proporcionará más canales de cumplimiento para la inversión en criptomonedas.
Los analistas creen que esta serie de medidas por parte de Japón creará un entorno más amigable para la industria de las criptomonedas. Una política fiscal razonable y un marco regulador son favorables para atraer a empresas tanto nacionales como internacionales a operar en Japón, promoviendo un desarrollo saludable de la industria.
Pero también hay opiniones que señalan que la dirección de la regulación en Japón aún necesita ser clarificada y debe alinearse con la internacional. Al mismo tiempo, la volatilidad del mercado de criptomonedas es alta, por lo que los inversores deben mantenerse cautelosos.
En general, Japón está esforzándose por hacerse un lugar en el campo de las criptomonedas. La flexibilización de la política fiscal es solo el comienzo, y se necesitarán más apoyos políticos en el futuro para lograr realmente el despegue de la industria.
II. Noticias de la industria
1. La participación de mercado de Bitcoin ha caído al 58.23%, alcanzando un nuevo mínimo desde enero de este año.
La participación de mercado de Bitcoin (BTC.D) ha caído un 2.35% en la última semana, actualmente se reporta en un 58.23%, alcanzando un nuevo mínimo desde enero de este año. En el mismo período, la capitalización total del mercado de criptomonedas ha aumentado un 0.24%, la capitalización total sin incluir Bitcoin (TOTAL 2) ha subido un 3.69%, y la capitalización total sin incluir Bitcoin y Ethereum (TOTAL 3) ha aumentado un 1.48%.
La caída de la participación de mercado de Bitcoin refleja que los inversores están redirigiendo sus fondos hacia otras criptomonedas. El auge de las altcoins puede deberse al optimismo de los inversores sobre proyectos emergentes, así como a la preocupación por la falta de un rendimiento breakthrough de Bitcoin a corto plazo. Sin embargo, la posición de Bitcoin como líder en el mercado de criptomonedas sigue siendo sólida, y su tendencia de precios seguirá teniendo un impacto significativo en todo el mercado.
Los analistas creen que la disminución de la cuota de mercado de Bitcoin podría ser un fenómeno a corto plazo. A medida que los inversores institucionales continúan ingresando al mercado de criptomonedas, Bitcoin, como el activo más maduro y líquido, seguirá atrayendo una gran cantidad de fondos. Sin embargo, el auge de otras criptomonedas también significa que los inversores tienen más opciones, y la estructura del mercado podría cambiar en el futuro.
2. Señales de salida de fondos de Ethereum y dominio indican un cambio significativo en el mercado.
En 48 horas, más de 200,000 ETH han salido del intercambio, mostrando un fuerte interés de compra y una baja presión de venta. Los analistas creen que una posible contracción del suministro impulsará a Ethereum a un rebote más fuerte hacia nuevos máximos históricos.
La participación de mercado de Ethereum es del 14.59%, y si se rompe la resistencia del 15.38%, podría aumentar entre el 20% y el 22%. La reducción en la oferta en los intercambios indica que los titulares a largo plazo están acumulando, ya que el precio se estabiliza por encima de $3,500.
El desarrollo continuo e innovación del ecosistema de Ethereum han impulsado la demanda de este activo por parte de los inversores. Ethereum, como infraestructura de contratos inteligentes y DeFi, su importancia es indiscutible. A medida que más aplicaciones y protocolos se despliegan en la red de Ethereum, su valor también seguirá aumentando.
Sin embargo, Ethereum también enfrenta desafíos como la escalabilidad y las altas tarifas de transacción. La capacidad de Ethereum 2.0 para resolver estos problemas determinará su camino de desarrollo futuro. Al mismo tiempo, otras cadenas de bloques públicas también están en constante desarrollo, lo que genera una cierta presión competitiva sobre Ethereum.
3. Enfoque en criptomonedas: los recientes desarrollos de 5 monedas impulsan la dinámica del mercado
El aumento de las altcoins de esta semana refleja el interés de los inversores impulsado por la adopción del mercado y la innovación tecnológica. Las actualizaciones de la red y las mejoras en los protocolos están directamente relacionadas con la actividad comercial y el crecimiento del ecosistema. Las nuevas monedas alternativas muestran un potencial de rentabilidad, incluso en un mercado más amplio.
Solana subió un 13% en 24 horas, alcanzando $207.10, cerca del nivel de resistencia de $207.21, y tiene un fuerte soporte en $177.77. El mecanismo de Curva de Bonos de Solana y el próximo lanzamiento del teléfono Saga tienen el potencial de impulsar aún más su precio.
El token nativo de Chainlink, LINK, también presenta un patrón alcista a corto plazo, acompañado de un aumento en el volumen de operaciones. El servicio de oráculos de LINK es crucial para el ecosistema DeFi, y su demanda podría impulsar el precio.
Aptos ha tenido un rendimiento sólido en la última semana, con un aumento tanto en el volumen de transacciones como en el TVL. Como una nueva blockchain de primera capa, la escalabilidad y alta capacidad de procesamiento de Aptos han atraído la atención de los desarrolladores.
Sui también muestra una tendencia alcista similar, con un aumento del TVL de más del 30% en una semana. La máquina virtual Move de Sui y sus ventajas de ejecución paralela tienen el potencial de impulsar su aplicación en los campos de GameFi y DeFi.
Maple ha aumentado un 4.06% en las últimas 24 horas, impulsado por su protocolo de préstamos sin garantía y su negocio de préstamos institucionales.
En general, el rendimiento de estos tokens refleja la vitalidad del mercado de criptomonedas. La innovación tecnológica y el desarrollo del ecosistema son factores clave que impulsan el aumento de precios. Sin embargo, los inversores también deben estar atentos a los riesgos potenciales y realizar inversiones con cautela.
4. La discusión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal se intensifica o podría representar una señal de peligro para el mercado de criptomonedas.
Santiment informó en un reporte el sábado que, en torno a la esperada decisión de tasas de interés de la Reserva Federal en septiembre, las discusiones en redes sociales han aumentado drásticamente, lo que podría ser una señal de advertencia para las criptomonedas.
"Históricamente, el aumento del volumen de discusión en torno a una única narrativa alcista podría indicar que el mercado es demasiado optimista y podría presagiar un posible pico local." Santiment indica que la cantidad de menciones de palabras clave relacionadas con la Reserva Federal y la reducción de tasas en las redes sociales ha alcanzado su nivel más alto en 11 meses.
El mercado de criptomonedas ha sido altamente sensible a la situación macroeconómica. Las decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal impactarán directamente el rendimiento de los activos de riesgo. Si la Reserva Federal insinúa que ralentizará el ritmo de aumento de tasas, esto podría impulsar el precio de las criptomonedas. Por el contrario, si el aumento de tasas es mayor de lo esperado, podría desencadenar una ola de ventas.
Sin embargo, un exceso de optimismo también puede conllevar riesgos. Si el mercado es demasiado optimista sobre las expectativas de recortes de tasas, una vez que las acciones reales de la Reserva Federal no coincidan con las expectativas, podría provocar un ajuste severo.
Por lo tanto, los inversores deben mantener la cautela y prestar atención a las decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal y su impacto en el mercado. Al mismo tiempo, también deben estar atentos a los cambios en el sentimiento en las redes sociales, evitando ser influenciados por expectativas demasiado optimistas.
En general, el mercado de criptomonedas aún se encuentra en una etapa relativamente temprana y es altamente sensible a la situación macroeconómica. Los inversores deben evaluar integralmente los riesgos y tener una visión racional de las expectativas del mercado para evitar caer en un entusiasmo irracional.
5. Japón planea imponer un impuesto uniforme del 20% sobre las transacciones de criptomonedas y promover la emisión de ETF a través de enmiendas fiscales.
Según informes, la Agencia de Servicios Financieros de Japón planea exigir una revisión de cómo se manejarán las transacciones de criptomonedas en el año fiscal 2026, y planea referirse a cómo se manejan las acciones que cotizan en bolsa. Esta solicitud se presentará oficialmente a finales de agosto, e incluye la transferencia de las ganancias de criptomonedas a una categoría fiscal separada, aplicando una tasa impositiva uniforme del 20%.
Actualmente, los ingresos de criptomonedas en Japón se consideran "ingresos diversos", con una tasa impositiva progresiva que puede alcanzar el 55%, sin incluir impuestos locales. La propuesta de la Agencia de Servicios Financieros de Japón también fomentará que las empresas japonesas lancen más fácilmente ETF de criptomonedas en el país, para mejorar la competitividad de la industria de criptomonedas en Japón.
Además de la reforma fiscal, el departamento de finanzas también planea elaborar un proyecto de ley en 2026 para incluir las criptomonedas en la "Ley de Instrumentos Financieros y Transacciones", convirtiéndolas en un "producto financiero", en lugar de un "medio de pago" regulado por la "Ley de Servicios de Pago".
Esta serie de medidas tiene como objetivo crear un entorno regulatorio más amigable para la industria de criptomonedas en Japón, atrayendo a más inversores y empresas. La tasa impositiva unificada del 20% aliviará la carga fiscal de los inversores, mientras que el lanzamiento de ETF de criptomonedas también ofrecerá más opciones a los inversores.
Sin embargo, algunas personas están preocupadas de que una regulación demasiado laxa podría conllevar riesgos. El mercado de criptomonedas aún carece de un marco regulatorio maduro, y los inversores deben proceder con cautela.
En general, esta serie de medidas en Japón refleja el creciente reconocimiento de las criptomonedas en la corriente principal. Con la mejora del entorno regulatorio, se espera que el mercado de criptomonedas reciba un mayor flujo de fondos, impulsando así el desarrollo adicional de la industria.
Tres. Noticias del Proyecto
1. Sui Network: La nueva estrella que surge en el ecosistema Move
Sui Network es un nuevo proyecto de blockchain desarrollado por Mysten Labs, diseñado para proporcionar infraestructura de alto rendimiento y bajo costo para aplicaciones Web3. El proyecto está construido sobre el lenguaje de programación Move, que es un lenguaje seguro y de alta eficiencia en el uso de recursos, desarrollado originalmente por la empresa Meta.
Últimas novedades: Sui Network lanzó oficialmente su mainnet en mayo de este año y recibió una gran atención en la conferencia TOKEN2049 a mediados de agosto. Durante la conferencia, el precio del token Sui experimentó un gran aumento, lo que generó una amplia discusión en el mercado. El equipo de Sui también anunció una colaboración con Grayscale Trust para lanzar la stablecoin USDC en la cadena Sui.
La innovación de Sui radica en el uso de un diseño de arquitectura de blockchain completamente nuevo, que logra un alto rendimiento y baja latencia a través de tecnologías como la ejecución paralela y el sharding dinámico. Además, Sui introduce un nuevo modelo de propiedad, destinado a mejorar la combinabilidad y la interoperabilidad de los activos.
Impacto del mercado: Como un nuevo proyecto en el ecosistema Move, la aparición de Sui ofrece a los desarrolladores de blockchain una nueva opción. Con su alto rendimiento y diseño innovador, Sui tiene el potencial de atraer a más desarrolladores y proyectos al ecosistema Move, impulsando el desarrollo de todo el ecosistema. Al mismo tiempo, la colaboración de Sui con Grayscale Trust también se espera que le aporte más liquidez y usuarios.
Retroalimentación de la industria: Los analistas generalmente creen que Sui representa una nueva dirección para la tecnología blockchain, y su diseño innovador tiene el potencial de resolver algunos de los puntos críticos que enfrenta actualmente la blockchain. Sin embargo, también hay preocupaciones sobre la capacidad de desarrollo sostenible de Sui como un nuevo proyecto. En general, la industria mantiene una actitud cautelosamente optimista sobre el futuro de Sui.
2. Aptos: una blockchain de alto rendimiento creada por ingenieros de Meta
Aptos es un nuevo proyecto de blockchain emergente creado por ex ingenieros de Meta, diseñado para proporcionar una infraestructura de alto rendimiento, segura y escalable. El proyecto utiliza el lenguaje de programación Move e introduce algunas tecnologías innovadoras para mejorar el rendimiento y la escalabilidad.
Últimas noticias: Aptos lanzó oficialmente su red de pruebas en marzo de este año y realizó un lanzamiento importante en la conferencia TOKEN2049 a mediados de agosto. El equipo de Aptos anunció que lanzará la mainnet en el cuarto trimestre de este año y planea lanzar el token de gobernanza poco después del lanzamiento de la mainnet.
La innovación central de Aptos radica en la adopción de un nuevo mecanismo de consenso llamado "Block STM", que puede lograr un alto rendimiento y baja latencia. Además, Aptos también introduce un nuevo modelo de datos, diseñado para mejorar la eficiencia en el uso de recursos y la escalabilidad.
Impacto en el mercado: La aparición de Aptos como otro proyecto de gran peso en el ecosistema Move sin duda impulsará aún más el desarrollo del ecosistema Move. Con su alto rendimiento y diseño innovador, Aptos tiene el potencial de atraer a más desarrolladores y proyectos a unirse al campamento de Move, inyectando nueva vitalidad a todo el ecosistema.
Retroalimentación de la industria: los profesionales del sector generalmente creen que el equipo de Aptos tiene una rica experiencia en blockchain y una sólida capacidad técnica, y su diseño innovador merece atención. Sin embargo, algunos también se preocupan por si Aptos podrá cumplir sus promesas en términos de rendimiento y seguridad. En general, el mercado tiene una actitud abierta y expectante hacia el futuro de Aptos.
3. LayerZero: una nueva opción para puentes entre cadenas
LayerZero es un proyecto enfocado en la interoperabilidad entre cadenas, que tiene como objetivo proporcionar puentes de comunicación seguros y eficientes entre diferentes blockchains. El proyecto utiliza un diseño innovador de "mínima confianza", que permite la transferencia de activos entre cadenas sin depender de entidades centralizadas.
Últimas noticias: El equipo de LayerZero anunció recientemente que adquirirá otro proyecto de puente entre cadenas, StarGate, por un precio de 1.100 millones de dólares. Esta adquisición convertirá a LayerZero en una de las principales soluciones de interoperabilidad entre cadenas.
La innovación de LayerZero radica en la adopción de un nuevo mecanismo de consenso llamado "UltraMerge", que permite la comunicación entre cadenas sin depender de ninguna suposición de confianza. Además, LayerZero también es compatible con varias cadenas de bloques diferentes, incluyendo Ethereum, la cadena BNB, Avalanche, entre otras.
Impacto en el mercado: A medida que el ecosistema de blockchain continúa desarrollándose, la interoperabilidad entre cadenas se ha convertido en un tema cada vez más importante. LayerZero, como una solución innovadora de puente entre cadenas, promete proporcionar formas más seguras y eficientes para la transferencia de activos y la interacción de datos entre diferentes blockchains.
Retroalimentación de la industria: los profesionales del sector creen en general que el diseño de "mínima confianza" de LayerZero es una innovación importante que puede abordar eficazmente los riesgos de seguridad que enfrentan actualmente los puentes entre cadenas. Sin embargo, también hay quienes se preocupan por si el rendimiento y la escalabilidad de LayerZero podrán satisfacer las demandas futuras. En general, el mercado tiene una actitud abierta y de expectativa hacia las perspectivas de LayerZero.
4. Hiperbólico: la combinación de IA y blockchain
Hyperbolic es un proyecto innovador que combina inteligencia artificial y tecnología blockchain. El objetivo de este proyecto es utilizar la tecnología de IA para optimizar el rendimiento y la eficiencia de blockchain, al mismo tiempo que explora otras aplicaciones de la IA en el ámbito de blockchain.
Últimas noticias: El equipo de Hyperbolic anunció recientemente que ha completado una ronda de financiamiento de 25 millones de dólares, liderada por las conocidas instituciones de inversión Andreessen Horowitz y Polychain Capital. Estos fondos se utilizarán para acelerar el desarrollo y la promoción del proyecto.
La innovación de Hyperbolic radica en la combinación de la tecnología de IA con la blockchain. Este proyecto utiliza algoritmos de IA para optimizar aspectos como el mecanismo de consenso de la blockchain, el procesamiento de transacciones y la asignación de recursos, con el objetivo de mejorar el rendimiento y la eficiencia de la blockchain. Además, Hyperbolic también explora otros escenarios de aplicación de la IA en el ámbito de la blockchain, como la optimización de contratos inteligentes y la prevención de fraudes.
Impacto del mercado: Con el continuo desarrollo de la tecnología de inteligencia artificial, combinar la IA con blockchain se ha convertido en una tendencia emergente. Hyperbolic, como pionero en este campo, su diseño innovador y la exploración de aplicaciones tienen el potencial de traer nuevas oportunidades de desarrollo y transformación a blockchain.
Retroalimentación de la industria: los profesionales del sector consideran que la innovadora idea de Hyperbolic merece atención y expectativas. Sin embargo, también hay quienes se preguntan si la aplicación de la tecnología AI en el ámbito de blockchain realmente puede traer mejoras sustanciales. En general, el mercado tiene una actitud abierta y cautelosamente optimista hacia las perspectivas de Hyperbolic.
Cuatro. Dinámicas económicas
1. El discurso dovish de Powell envía señales de recorte de tasas, la postura de la Reserva Federal podría cambiar.
Contexto económico:
La economía de Estados Unidos ha experimentado el impacto de una alta inflación y un ciclo de aumento de tasas en el último año. Los últimos datos muestran que la tasa de inflación ha superado el nivel objetivo del 2% durante 53 meses consecutivos, y la tasa de desempleo se mantiene en un bajo 3.5%. A pesar de esto, los signos de desaceleración económica son cada vez más evidentes, con una caída interanual del 0.6% en el PIB del segundo trimestre.
Importante evento:
En la reunión anual de bancos centrales de Jackson Hole del 22 de agosto de 2025, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pronunció un discurso que envió una clara señal de cambio hacia una postura dovish. Indicó que el equilibrio de riesgos económicos ha cambiado, los costos de los préstamos están afectando la economía, y el riesgo de inflación es controlable, sugiriendo que es muy probable que se reduzcan las tasas de interés en septiembre. Esto contrasta marcadamente con la postura hawkish anterior.
Reacción del mercado:
Después de la charla de Powell, las acciones estadounidenses subieron en gran medida, el Dow Jones se disparó casi 850 puntos, y el índice S&P 500 se acerca a un nuevo máximo histórico. Los rendimientos de los bonos del gobierno cayeron, reflejando el optimismo del mercado sobre el estímulo económico que podría traer una reducción de tasas. Los inversores esperan que la Reserva Federal inicie un ciclo de reducción de tasas en septiembre, con posibles recortes de 2 a 3 veces durante el año.
Opiniones de expertos:
Los analistas de Goldman Sachs creen que, si los datos de empleo no agrícola de agosto son débiles, esto ayudará a determinar una reducción de tasas en septiembre. Goldman Sachs espera que, ya sea por un enfriamiento económico o una normalización, la Reserva Federal probablemente terminará su ciclo de recortes de tasas antes de la primera mitad de 2026. Por su parte, Cathay Securities pronostica que en septiembre se reducirá la tasa en 25 puntos básicos, con un máximo de dos recortes en todo el año.
2. Los datos económicos de China son mixtos, y la política enfrenta desafíos de ajuste.
Contexto económico:
El PIB de China creció un 6.3% interanual en el segundo trimestre, cumpliendo con las expectativas, pero cayó respecto al 4.5% del primer trimestre. Los datos de producción e inversión industrial fueron débiles, mientras que los datos de consumo mostraron un buen desempeño. La presión inflacionaria se ha aliviado, el IPC de julio aumentó un 2.7% interanual y el IPP se mantuvo estable.
Importante evento:
El gobierno chino ha promulgado recientemente una serie de políticas intensivas, que incluyen la reducción de las reservas y tasas de interés, así como la emisión de bonos especiales del estado, con el objetivo de estabilizar el crecimiento y prevenir riesgos. Sin embargo, el efecto de las políticas aún está por observarse, y la presión a la baja en la economía persiste. Al mismo tiempo, el riesgo de deuda de los gobiernos locales se ha intensificado y el mercado inmobiliario se encuentra en declive.
Reacción del mercado:
Los inversores tienen opiniones divergentes sobre las perspectivas económicas de China. Por un lado, el aumento de la fuerza política ha mejorado la confianza; por otro lado, los riesgos inmobiliarios y la presión inflacionaria son preocupantes. El tipo de cambio del yuan ha fluctuado ligeramente, y en el mercado offshore, en un momento dado, cayó por debajo de la marca de 7.2. El mercado de valores ha tenido un rendimiento mediocre, y el índice de Shanghai cayó casi un 3% durante todo el mes.
Opinión de expertos:
La empresa Zhongjin considera que la actual política se centra en estabilizar la economía, pero es necesario equilibrar la relación entre el crecimiento y la inflación. En el futuro, es posible que se restrinja moderadamente la política monetaria, al tiempo que se mantenga una expansión moderada de la política fiscal. Goldman Sachs advierte que el riesgo de deuda de los gobiernos locales podría convertirse en el próximo evento de "rinoceronte gris".
Cinco. Regulación&política
1. La Agencia de Servicios Financieros de Japón planea reducir la tasa impositiva sobre criptomonedas al 20% e incluirla en la legislación financiera.
La Agencia de Servicios Financieros de Japón propuso reducir la tasa impositiva sobre las ganancias de criptomonedas de un máximo del 55% a una tasa unificada del 20%, y someter las criptomonedas a la gestión de la Ley de Transacciones de Productos Financieros. Esta medida tiene como objetivo fomentar el desarrollo de la industria de criptomonedas local, atrayendo talento y capital.
La propuesta se presentará oficialmente a finales de agosto. Además de la reforma fiscal, el departamento de finanzas también planea elaborar un proyecto de ley en 2026 que defina las criptomonedas como "productos financieros", en lugar de "medios de pago" como es actualmente. Esto significa que las criptomonedas estarán sujetas a la misma regulación que los productos financieros tradicionales como las acciones.
Actualmente, los ingresos por criptomonedas en Japón se consideran "ingresos diversos", sujetos a tasas impositivas progresivas y no incluyen impuestos locales. Las altas tasas impositivas y la incertidumbre regulatoria han sido factores principales que obstaculizan el desarrollo de la industria de criptomonedas en Japón. Los profesionales del sector acogen con agrado esta medida, creyendo que beneficiará la atracción de más inversores y empresas hacia este campo.
El presidente de la Asociación de Intercambios de Criptomonedas de Japón, Jun Akugawa, declaró: "Incorporar las criptomonedas en el sistema regulatorio financiero es un paso en la dirección correcta. Esto proporcionará más protección a los inversores, al mismo tiempo que creará un entorno más favorable para el desarrollo de la industria."
2. La Autoridad Monetaria de Hong Kong amplía el alcance de la regulación de activos criptográficos
La Autoridad Monetaria de Hong Kong ha publicado recientemente un aviso, que a partir del 1 de enero de 2026, implementará en Hong Kong nuevas regulaciones sobre el capital bancario de activos criptográficos basadas en los estándares del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea.
Según la nueva definición, los activos criptográficos se refieren a "activos digitales" que dependen principalmente de la criptografía y de la tecnología de contabilidad distribuida, incluyendo Bitcoin, Ethereum, stablecoins, entre otros. A diferencia de la definición del Comité de Basilea, la Autoridad Monetaria de Hong Kong eliminó la palabra "privado", ampliando el alcance de la regulación.
Esta medida tiene como objetivo fortalecer la supervisión de los riesgos de activos criptográficos en los bancos y prevenir riesgos sistémicos. Según la nueva normativa, los activos criptográficos que posean los bancos se incluirán en el cálculo de los activos ponderados por riesgo, lo que requerirá que se reserve más capital.
Los expertos de la industria tienen diferentes opiniones sobre esta medida. Los partidarios creen que una regulación clara ayuda a prevenir riesgos y crea un entorno favorable para el desarrollo de activos criptográficos en Hong Kong; por otro lado, los opositores temen que una regulación excesiva sofocará la innovación y afectará la posición de Hong Kong como centro financiero.
El director de tecnología financiera de Hong Kong, Chen Jialiu, declaró: "Necesitamos buscar un equilibrio entre la regulación de riesgos y el desarrollo de la innovación. Las nuevas regulaciones están destinadas a crear condiciones para el desarrollo saludable de los activos criptográficos en Hong Kong, en lugar de prohibirlos por completo."
3. El discurso dovish de Powell de la Reserva Federal genera expectativas de recorte de tasas
El discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en la reunión anual de banqueros centrales de Jackson Hole envió señales dovish, lo que generó expectativas en el mercado sobre una posible reducción de tasas en septiembre.
Powell afirmó en su discurso que el riesgo de descenso del empleo es mayor que el riesgo ascendente de la inflación, y que la Reserva Federal podría necesitar ajustar su postura de política. Esto contrasta marcadamente con el tono agresivo de su reunión de julio.
El giro de Powell se considera una respuesta a la presión política del gobierno de Trump. Trump ha criticado durante mucho tiempo el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal, creyendo que esto obstaculizará el crecimiento económico.
Varios organismos prevén que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre y continuará bajándolas durante el año. Guotai Junan Securities considera que la Reserva Federal reducirá las tasas un máximo de 2 veces este año.
Las expectativas de recortes de tasas han mejorado el sentimiento del mercado hacia los activos de riesgo. Los precios de las criptomonedas como Bitcoin han subido tras el discurso de Powell.
Sin embargo, también hay analistas que son cautelosos sobre el giro de Powell. Goldman Sachs cree que Powell solo está dejando margen para una reducción de tasas en septiembre, pero el alcance y el ritmo de la reducción de tasas siguen siendo inciertos y necesitan una evaluación adicional de los datos económicos.
En general, los comentarios dovish de Powell han generado expectativas de recortes de tasas, pero el camino de la política monetaria de la Reserva Federal aún presenta muchas variables, y el mercado necesita seguir prestando atención.
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8.24 AI Diarios Globales sobre Cambios en la Situación Financiera: Alivio de la Guerra, Desarrollo de la IA y Ajustes en la política monetaria
I. Titulares
1. La cumbre Trump-Putin envía señales de paz, la luz de la calma en la guerra de Ucrania comienza a aparecer.
En la cumbre Trump-Putin celebrada en Alaska, los dos líderes mantuvieron un diálogo profundo sobre el problema de la guerra en Ucrania. Al finalizar las conversaciones, ambas partes emitieron una declaración conjunta, comprometiéndose a seguir buscando soluciones pacíficas a través de medios diplomáticos. Esta señal ofrece la esperanza de que la guerra pueda aliviarse.
La declaración señala que ambas partes acordaron implementar un cese al fuego total en la región oriental de Ucrania y retirar gradualmente las tropas bajo la supervisión de las Naciones Unidas. Al mismo tiempo, se establecerá un grupo de trabajo compuesto por representantes de las partes para negociar sobre el futuro estatus de Ucrania y las preocupaciones de seguridad de Rusia. Esto allana el camino para poner fin al conflicto prolongado.
Los analistas creen que el encuentro entre Trump y Putin refleja las demandas de compromiso de ambas partes en el problema de Ucrania. Rusia ha obtenido garantías de seguridad, mientras que Estados Unidos ha evitado una mayor escalada en la confrontación. Aunque las negociaciones de paz son difíciles y tortuosas, son mucho menores que las pérdidas causadas por una guerra continua.
La relajación de la situación en Ucrania beneficiará la recuperación de la confianza económica global y aliviará la crisis energética y alimentaria. Sin embargo, también se debe estar alerta ante la posibilidad de que Rusia tome acciones similares contra otros países en el futuro. En general, esta cumbre ha traído esperanza para una solución política al problema de Ucrania.
2. La burbuja de la inteligencia artificial genera preocupaciones sobre la regulación, los expertos piden un fortalecimiento de la gobernanza
Recientemente, el rápido desarrollo de la inteligencia artificial (AI) ha suscitado preocupaciones en el ámbito de la regulación. Algunos expertos advierten que se está formando una burbuja de IA y que, sin una gobernanza adecuada, podría acarrear graves riesgos económicos y sociales.
Los avances en la tecnología de IA se reflejan principalmente en áreas como los grandes modelos de lenguaje y la generación de imágenes. Herramientas de IA como ChatGPT y Midjourney han demostrado capacidades asombrosas, generando un gran entusiasmo entre el público y una ferviente inversión por parte de los inversores. Sin embargo, también han expuesto la incertidumbre y la falta de transparencia de los sistemas de IA.
El gasto desenfrenado de algunos gigantes tecnológicos y startups en el campo de la IA ha intensificado el riesgo de burbuja. Los analistas señalan que la valoración de las empresas de IA se ha desvinculado seriamente del valor real y carece de un modelo de negocio sostenible. Una vez que estalle la burbuja, llevará un duro golpe a toda la industria tecnológica.
Al mismo tiempo, la tecnología de IA también presenta riesgos potenciales en términos de privacidad, seguridad y ética. Algunos expertos hacen un llamado a que los gobiernos y la industria refuercen la gobernanza de la IA, estableciendo regulaciones pertinentes para asegurar la controllabilidad y la explicabilidad de la IA. De lo contrario, la ruptura de la burbuja de la IA podría traer consecuencias impredecibles.
En general, el desarrollo de la IA necesita ser considerado de manera racional, se debe fomentar la innovación y al mismo tiempo fortalecer la regulación, promoviendo el desarrollo económico y garantizando la equidad y la justicia social.
3. La Reserva Federal envía señales dovish, y los mercados globales reaccionan de manera desigual
En la reunión anual de bancos centrales de Jackson Hole, el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, envió señales dovish, sugiriendo una desaceleración en el ritmo de las subidas de tasas. Esta señal provocó diferentes reacciones en los mercados globales.
Powell afirmó que la Reserva Federal ajustará la política monetaria de manera oportuna según los datos económicos, y que el ritmo y la magnitud de futuros aumentos de tasas podrían desacelerarse. Considera que el mercado laboral está débil en este momento, que la presión inflacionaria ha disminuido y que es necesario equilibrar los riesgos derivados de los aumentos de tasas.
Este comentario fue interpretado por el mercado como un giro hacia una postura dovish, lo que provocó un aumento en el mercado de acciones estadounidenses y en el mercado de criptomonedas. Los inversores en general esperan que la Reserva Federal comience un ciclo de reducción de tasas más adelante este año.
Pero también hay analistas que mantienen una actitud cautelosa hacia las señales dovish de Powell. Señalan que la situación de la inflación sigue siendo grave y que los datos del mercado laboral también presentan incertidumbre. Una política monetaria excesivamente laxa podría hacer que la inflación se descontrole nuevamente.
Además, la postura de los bancos centrales de otras economías importantes es más agresiva. El Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra insisten en continuar aumentando las tasas de interés para frenar el aumento de la inflación. La divergencia en la política monetaria global podría intensificar la volatilidad en los mercados financieros.
En general, la postura de ajuste de la política de la Reserva Federal refleja la actual y compleja situación económica. La dirección futura aún necesita observar más datos para determinar la dirección adecuada de la política monetaria.
4. Intel obtiene el 10% de participación del gobierno de EE. UU., la política de la industria de semiconductores cambia.
Según confirmó el Secretario de Comercio de EE. UU., Gina Raimondo, el gobierno de EE. UU. ha adquirido un 10% de participación en Intel. Esto se considera una medida importante para revitalizar la industria de semiconductores en el país.
Según el acuerdo alcanzado entre ambas partes, el gobierno de EE. UU. apoyará con 39,000 millones de dólares a cambio del 10% de las acciones de Intel. Estos fondos se utilizarán para la construcción de una nueva fábrica de chips avanzados de Intel en territorio estadounidense.
Los analistas creen que esta medida tiene como objetivo fortalecer la competitividad de Estados Unidos en el campo de los semiconductores y reducir la dependencia de los suministros extranjeros. En el contexto de la confrontación tecnológica entre China y Estados Unidos, garantizar la seguridad de la cadena de suministro de chips es crucial para Estados Unidos.
Sin embargo, esta medida también ha suscitado algunas preocupaciones. Algunas personas cuestionan si la intervención del gobierno en las decisiones operativas de las empresas es razonable, temiendo que distorsione el mecanismo del mercado. Otros opinan que el proteccionismo excesivo podría agravar la división tecnológica global.
Al mismo tiempo, otros gigantes tecnológicos también están expandiendo activamente su negocio de semiconductores. Empresas como TSMC y Samsung planean invertir miles de millones de dólares en fábricas en Estados Unidos. El panorama global de los semiconductores está siendo remodelado, y la competencia en el futuro será aún más feroz.
En general, la colaboración de Intel con el gobierno de los Estados Unidos marca un cambio significativo en la política de la industria de semiconductores de EE. UU., cuyo impacto será duradero y merece una atención continua.
5. Japón planea flexibilizar la política tributaria de criptomonedas para atraer el desarrollo de la industria
El gobierno japonés está planeando flexibilizar su política fiscal sobre criptomonedas para atraer a más empresas de criptomonedas a desarrollarse localmente. Esta medida tiene como objetivo mejorar la competitividad de Japón en la industria global de criptomonedas.
Se informa que la Agencia de Servicios Financieros de Japón presentará oficialmente un plan de reforma fiscal a finales de agosto. El contenido principal incluye gravar las ganancias de criptomonedas por separado, con una tasa impositiva unificada del 20%, y permitir la compensación de pérdidas durante tres años. Actualmente, las ganancias de criptomonedas se consideran "ingresos diversos", con una tasa impositiva máxima que puede alcanzar el 55%.
Además, Japón lanzará un ETF de criptomonedas y considerará las criptomonedas como un "producto financiero" dentro del ámbito de la regulación financiera. Esto proporcionará más canales de cumplimiento para la inversión en criptomonedas.
Los analistas creen que esta serie de medidas por parte de Japón creará un entorno más amigable para la industria de las criptomonedas. Una política fiscal razonable y un marco regulador son favorables para atraer a empresas tanto nacionales como internacionales a operar en Japón, promoviendo un desarrollo saludable de la industria.
Pero también hay opiniones que señalan que la dirección de la regulación en Japón aún necesita ser clarificada y debe alinearse con la internacional. Al mismo tiempo, la volatilidad del mercado de criptomonedas es alta, por lo que los inversores deben mantenerse cautelosos.
En general, Japón está esforzándose por hacerse un lugar en el campo de las criptomonedas. La flexibilización de la política fiscal es solo el comienzo, y se necesitarán más apoyos políticos en el futuro para lograr realmente el despegue de la industria.
II. Noticias de la industria
1. La participación de mercado de Bitcoin ha caído al 58.23%, alcanzando un nuevo mínimo desde enero de este año.
La participación de mercado de Bitcoin (BTC.D) ha caído un 2.35% en la última semana, actualmente se reporta en un 58.23%, alcanzando un nuevo mínimo desde enero de este año. En el mismo período, la capitalización total del mercado de criptomonedas ha aumentado un 0.24%, la capitalización total sin incluir Bitcoin (TOTAL 2) ha subido un 3.69%, y la capitalización total sin incluir Bitcoin y Ethereum (TOTAL 3) ha aumentado un 1.48%.
La caída de la participación de mercado de Bitcoin refleja que los inversores están redirigiendo sus fondos hacia otras criptomonedas. El auge de las altcoins puede deberse al optimismo de los inversores sobre proyectos emergentes, así como a la preocupación por la falta de un rendimiento breakthrough de Bitcoin a corto plazo. Sin embargo, la posición de Bitcoin como líder en el mercado de criptomonedas sigue siendo sólida, y su tendencia de precios seguirá teniendo un impacto significativo en todo el mercado.
Los analistas creen que la disminución de la cuota de mercado de Bitcoin podría ser un fenómeno a corto plazo. A medida que los inversores institucionales continúan ingresando al mercado de criptomonedas, Bitcoin, como el activo más maduro y líquido, seguirá atrayendo una gran cantidad de fondos. Sin embargo, el auge de otras criptomonedas también significa que los inversores tienen más opciones, y la estructura del mercado podría cambiar en el futuro.
2. Señales de salida de fondos de Ethereum y dominio indican un cambio significativo en el mercado.
En 48 horas, más de 200,000 ETH han salido del intercambio, mostrando un fuerte interés de compra y una baja presión de venta. Los analistas creen que una posible contracción del suministro impulsará a Ethereum a un rebote más fuerte hacia nuevos máximos históricos.
La participación de mercado de Ethereum es del 14.59%, y si se rompe la resistencia del 15.38%, podría aumentar entre el 20% y el 22%. La reducción en la oferta en los intercambios indica que los titulares a largo plazo están acumulando, ya que el precio se estabiliza por encima de $3,500.
El desarrollo continuo e innovación del ecosistema de Ethereum han impulsado la demanda de este activo por parte de los inversores. Ethereum, como infraestructura de contratos inteligentes y DeFi, su importancia es indiscutible. A medida que más aplicaciones y protocolos se despliegan en la red de Ethereum, su valor también seguirá aumentando.
Sin embargo, Ethereum también enfrenta desafíos como la escalabilidad y las altas tarifas de transacción. La capacidad de Ethereum 2.0 para resolver estos problemas determinará su camino de desarrollo futuro. Al mismo tiempo, otras cadenas de bloques públicas también están en constante desarrollo, lo que genera una cierta presión competitiva sobre Ethereum.
3. Enfoque en criptomonedas: los recientes desarrollos de 5 monedas impulsan la dinámica del mercado
El aumento de las altcoins de esta semana refleja el interés de los inversores impulsado por la adopción del mercado y la innovación tecnológica. Las actualizaciones de la red y las mejoras en los protocolos están directamente relacionadas con la actividad comercial y el crecimiento del ecosistema. Las nuevas monedas alternativas muestran un potencial de rentabilidad, incluso en un mercado más amplio.
Solana subió un 13% en 24 horas, alcanzando $207.10, cerca del nivel de resistencia de $207.21, y tiene un fuerte soporte en $177.77. El mecanismo de Curva de Bonos de Solana y el próximo lanzamiento del teléfono Saga tienen el potencial de impulsar aún más su precio.
El token nativo de Chainlink, LINK, también presenta un patrón alcista a corto plazo, acompañado de un aumento en el volumen de operaciones. El servicio de oráculos de LINK es crucial para el ecosistema DeFi, y su demanda podría impulsar el precio.
Aptos ha tenido un rendimiento sólido en la última semana, con un aumento tanto en el volumen de transacciones como en el TVL. Como una nueva blockchain de primera capa, la escalabilidad y alta capacidad de procesamiento de Aptos han atraído la atención de los desarrolladores.
Sui también muestra una tendencia alcista similar, con un aumento del TVL de más del 30% en una semana. La máquina virtual Move de Sui y sus ventajas de ejecución paralela tienen el potencial de impulsar su aplicación en los campos de GameFi y DeFi.
Maple ha aumentado un 4.06% en las últimas 24 horas, impulsado por su protocolo de préstamos sin garantía y su negocio de préstamos institucionales.
En general, el rendimiento de estos tokens refleja la vitalidad del mercado de criptomonedas. La innovación tecnológica y el desarrollo del ecosistema son factores clave que impulsan el aumento de precios. Sin embargo, los inversores también deben estar atentos a los riesgos potenciales y realizar inversiones con cautela.
4. La discusión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal se intensifica o podría representar una señal de peligro para el mercado de criptomonedas.
Santiment informó en un reporte el sábado que, en torno a la esperada decisión de tasas de interés de la Reserva Federal en septiembre, las discusiones en redes sociales han aumentado drásticamente, lo que podría ser una señal de advertencia para las criptomonedas.
"Históricamente, el aumento del volumen de discusión en torno a una única narrativa alcista podría indicar que el mercado es demasiado optimista y podría presagiar un posible pico local." Santiment indica que la cantidad de menciones de palabras clave relacionadas con la Reserva Federal y la reducción de tasas en las redes sociales ha alcanzado su nivel más alto en 11 meses.
El mercado de criptomonedas ha sido altamente sensible a la situación macroeconómica. Las decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal impactarán directamente el rendimiento de los activos de riesgo. Si la Reserva Federal insinúa que ralentizará el ritmo de aumento de tasas, esto podría impulsar el precio de las criptomonedas. Por el contrario, si el aumento de tasas es mayor de lo esperado, podría desencadenar una ola de ventas.
Sin embargo, un exceso de optimismo también puede conllevar riesgos. Si el mercado es demasiado optimista sobre las expectativas de recortes de tasas, una vez que las acciones reales de la Reserva Federal no coincidan con las expectativas, podría provocar un ajuste severo.
Por lo tanto, los inversores deben mantener la cautela y prestar atención a las decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal y su impacto en el mercado. Al mismo tiempo, también deben estar atentos a los cambios en el sentimiento en las redes sociales, evitando ser influenciados por expectativas demasiado optimistas.
En general, el mercado de criptomonedas aún se encuentra en una etapa relativamente temprana y es altamente sensible a la situación macroeconómica. Los inversores deben evaluar integralmente los riesgos y tener una visión racional de las expectativas del mercado para evitar caer en un entusiasmo irracional.
5. Japón planea imponer un impuesto uniforme del 20% sobre las transacciones de criptomonedas y promover la emisión de ETF a través de enmiendas fiscales.
Según informes, la Agencia de Servicios Financieros de Japón planea exigir una revisión de cómo se manejarán las transacciones de criptomonedas en el año fiscal 2026, y planea referirse a cómo se manejan las acciones que cotizan en bolsa. Esta solicitud se presentará oficialmente a finales de agosto, e incluye la transferencia de las ganancias de criptomonedas a una categoría fiscal separada, aplicando una tasa impositiva uniforme del 20%.
Actualmente, los ingresos de criptomonedas en Japón se consideran "ingresos diversos", con una tasa impositiva progresiva que puede alcanzar el 55%, sin incluir impuestos locales. La propuesta de la Agencia de Servicios Financieros de Japón también fomentará que las empresas japonesas lancen más fácilmente ETF de criptomonedas en el país, para mejorar la competitividad de la industria de criptomonedas en Japón.
Además de la reforma fiscal, el departamento de finanzas también planea elaborar un proyecto de ley en 2026 para incluir las criptomonedas en la "Ley de Instrumentos Financieros y Transacciones", convirtiéndolas en un "producto financiero", en lugar de un "medio de pago" regulado por la "Ley de Servicios de Pago".
Esta serie de medidas tiene como objetivo crear un entorno regulatorio más amigable para la industria de criptomonedas en Japón, atrayendo a más inversores y empresas. La tasa impositiva unificada del 20% aliviará la carga fiscal de los inversores, mientras que el lanzamiento de ETF de criptomonedas también ofrecerá más opciones a los inversores.
Sin embargo, algunas personas están preocupadas de que una regulación demasiado laxa podría conllevar riesgos. El mercado de criptomonedas aún carece de un marco regulatorio maduro, y los inversores deben proceder con cautela.
En general, esta serie de medidas en Japón refleja el creciente reconocimiento de las criptomonedas en la corriente principal. Con la mejora del entorno regulatorio, se espera que el mercado de criptomonedas reciba un mayor flujo de fondos, impulsando así el desarrollo adicional de la industria.
Tres. Noticias del Proyecto
1. Sui Network: La nueva estrella que surge en el ecosistema Move
Sui Network es un nuevo proyecto de blockchain desarrollado por Mysten Labs, diseñado para proporcionar infraestructura de alto rendimiento y bajo costo para aplicaciones Web3. El proyecto está construido sobre el lenguaje de programación Move, que es un lenguaje seguro y de alta eficiencia en el uso de recursos, desarrollado originalmente por la empresa Meta.
Últimas novedades: Sui Network lanzó oficialmente su mainnet en mayo de este año y recibió una gran atención en la conferencia TOKEN2049 a mediados de agosto. Durante la conferencia, el precio del token Sui experimentó un gran aumento, lo que generó una amplia discusión en el mercado. El equipo de Sui también anunció una colaboración con Grayscale Trust para lanzar la stablecoin USDC en la cadena Sui.
La innovación de Sui radica en el uso de un diseño de arquitectura de blockchain completamente nuevo, que logra un alto rendimiento y baja latencia a través de tecnologías como la ejecución paralela y el sharding dinámico. Además, Sui introduce un nuevo modelo de propiedad, destinado a mejorar la combinabilidad y la interoperabilidad de los activos.
Impacto del mercado: Como un nuevo proyecto en el ecosistema Move, la aparición de Sui ofrece a los desarrolladores de blockchain una nueva opción. Con su alto rendimiento y diseño innovador, Sui tiene el potencial de atraer a más desarrolladores y proyectos al ecosistema Move, impulsando el desarrollo de todo el ecosistema. Al mismo tiempo, la colaboración de Sui con Grayscale Trust también se espera que le aporte más liquidez y usuarios.
Retroalimentación de la industria: Los analistas generalmente creen que Sui representa una nueva dirección para la tecnología blockchain, y su diseño innovador tiene el potencial de resolver algunos de los puntos críticos que enfrenta actualmente la blockchain. Sin embargo, también hay preocupaciones sobre la capacidad de desarrollo sostenible de Sui como un nuevo proyecto. En general, la industria mantiene una actitud cautelosamente optimista sobre el futuro de Sui.
2. Aptos: una blockchain de alto rendimiento creada por ingenieros de Meta
Aptos es un nuevo proyecto de blockchain emergente creado por ex ingenieros de Meta, diseñado para proporcionar una infraestructura de alto rendimiento, segura y escalable. El proyecto utiliza el lenguaje de programación Move e introduce algunas tecnologías innovadoras para mejorar el rendimiento y la escalabilidad.
Últimas noticias: Aptos lanzó oficialmente su red de pruebas en marzo de este año y realizó un lanzamiento importante en la conferencia TOKEN2049 a mediados de agosto. El equipo de Aptos anunció que lanzará la mainnet en el cuarto trimestre de este año y planea lanzar el token de gobernanza poco después del lanzamiento de la mainnet.
La innovación central de Aptos radica en la adopción de un nuevo mecanismo de consenso llamado "Block STM", que puede lograr un alto rendimiento y baja latencia. Además, Aptos también introduce un nuevo modelo de datos, diseñado para mejorar la eficiencia en el uso de recursos y la escalabilidad.
Impacto en el mercado: La aparición de Aptos como otro proyecto de gran peso en el ecosistema Move sin duda impulsará aún más el desarrollo del ecosistema Move. Con su alto rendimiento y diseño innovador, Aptos tiene el potencial de atraer a más desarrolladores y proyectos a unirse al campamento de Move, inyectando nueva vitalidad a todo el ecosistema.
Retroalimentación de la industria: los profesionales del sector generalmente creen que el equipo de Aptos tiene una rica experiencia en blockchain y una sólida capacidad técnica, y su diseño innovador merece atención. Sin embargo, algunos también se preocupan por si Aptos podrá cumplir sus promesas en términos de rendimiento y seguridad. En general, el mercado tiene una actitud abierta y expectante hacia el futuro de Aptos.
3. LayerZero: una nueva opción para puentes entre cadenas
LayerZero es un proyecto enfocado en la interoperabilidad entre cadenas, que tiene como objetivo proporcionar puentes de comunicación seguros y eficientes entre diferentes blockchains. El proyecto utiliza un diseño innovador de "mínima confianza", que permite la transferencia de activos entre cadenas sin depender de entidades centralizadas.
Últimas noticias: El equipo de LayerZero anunció recientemente que adquirirá otro proyecto de puente entre cadenas, StarGate, por un precio de 1.100 millones de dólares. Esta adquisición convertirá a LayerZero en una de las principales soluciones de interoperabilidad entre cadenas.
La innovación de LayerZero radica en la adopción de un nuevo mecanismo de consenso llamado "UltraMerge", que permite la comunicación entre cadenas sin depender de ninguna suposición de confianza. Además, LayerZero también es compatible con varias cadenas de bloques diferentes, incluyendo Ethereum, la cadena BNB, Avalanche, entre otras.
Impacto en el mercado: A medida que el ecosistema de blockchain continúa desarrollándose, la interoperabilidad entre cadenas se ha convertido en un tema cada vez más importante. LayerZero, como una solución innovadora de puente entre cadenas, promete proporcionar formas más seguras y eficientes para la transferencia de activos y la interacción de datos entre diferentes blockchains.
Retroalimentación de la industria: los profesionales del sector creen en general que el diseño de "mínima confianza" de LayerZero es una innovación importante que puede abordar eficazmente los riesgos de seguridad que enfrentan actualmente los puentes entre cadenas. Sin embargo, también hay quienes se preocupan por si el rendimiento y la escalabilidad de LayerZero podrán satisfacer las demandas futuras. En general, el mercado tiene una actitud abierta y de expectativa hacia las perspectivas de LayerZero.
4. Hiperbólico: la combinación de IA y blockchain
Hyperbolic es un proyecto innovador que combina inteligencia artificial y tecnología blockchain. El objetivo de este proyecto es utilizar la tecnología de IA para optimizar el rendimiento y la eficiencia de blockchain, al mismo tiempo que explora otras aplicaciones de la IA en el ámbito de blockchain.
Últimas noticias: El equipo de Hyperbolic anunció recientemente que ha completado una ronda de financiamiento de 25 millones de dólares, liderada por las conocidas instituciones de inversión Andreessen Horowitz y Polychain Capital. Estos fondos se utilizarán para acelerar el desarrollo y la promoción del proyecto.
La innovación de Hyperbolic radica en la combinación de la tecnología de IA con la blockchain. Este proyecto utiliza algoritmos de IA para optimizar aspectos como el mecanismo de consenso de la blockchain, el procesamiento de transacciones y la asignación de recursos, con el objetivo de mejorar el rendimiento y la eficiencia de la blockchain. Además, Hyperbolic también explora otros escenarios de aplicación de la IA en el ámbito de la blockchain, como la optimización de contratos inteligentes y la prevención de fraudes.
Impacto del mercado: Con el continuo desarrollo de la tecnología de inteligencia artificial, combinar la IA con blockchain se ha convertido en una tendencia emergente. Hyperbolic, como pionero en este campo, su diseño innovador y la exploración de aplicaciones tienen el potencial de traer nuevas oportunidades de desarrollo y transformación a blockchain.
Retroalimentación de la industria: los profesionales del sector consideran que la innovadora idea de Hyperbolic merece atención y expectativas. Sin embargo, también hay quienes se preguntan si la aplicación de la tecnología AI en el ámbito de blockchain realmente puede traer mejoras sustanciales. En general, el mercado tiene una actitud abierta y cautelosamente optimista hacia las perspectivas de Hyperbolic.
Cuatro. Dinámicas económicas
1. El discurso dovish de Powell envía señales de recorte de tasas, la postura de la Reserva Federal podría cambiar.
Contexto económico: La economía de Estados Unidos ha experimentado el impacto de una alta inflación y un ciclo de aumento de tasas en el último año. Los últimos datos muestran que la tasa de inflación ha superado el nivel objetivo del 2% durante 53 meses consecutivos, y la tasa de desempleo se mantiene en un bajo 3.5%. A pesar de esto, los signos de desaceleración económica son cada vez más evidentes, con una caída interanual del 0.6% en el PIB del segundo trimestre.
Importante evento: En la reunión anual de bancos centrales de Jackson Hole del 22 de agosto de 2025, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pronunció un discurso que envió una clara señal de cambio hacia una postura dovish. Indicó que el equilibrio de riesgos económicos ha cambiado, los costos de los préstamos están afectando la economía, y el riesgo de inflación es controlable, sugiriendo que es muy probable que se reduzcan las tasas de interés en septiembre. Esto contrasta marcadamente con la postura hawkish anterior.
Reacción del mercado: Después de la charla de Powell, las acciones estadounidenses subieron en gran medida, el Dow Jones se disparó casi 850 puntos, y el índice S&P 500 se acerca a un nuevo máximo histórico. Los rendimientos de los bonos del gobierno cayeron, reflejando el optimismo del mercado sobre el estímulo económico que podría traer una reducción de tasas. Los inversores esperan que la Reserva Federal inicie un ciclo de reducción de tasas en septiembre, con posibles recortes de 2 a 3 veces durante el año.
Opiniones de expertos: Los analistas de Goldman Sachs creen que, si los datos de empleo no agrícola de agosto son débiles, esto ayudará a determinar una reducción de tasas en septiembre. Goldman Sachs espera que, ya sea por un enfriamiento económico o una normalización, la Reserva Federal probablemente terminará su ciclo de recortes de tasas antes de la primera mitad de 2026. Por su parte, Cathay Securities pronostica que en septiembre se reducirá la tasa en 25 puntos básicos, con un máximo de dos recortes en todo el año.
2. Los datos económicos de China son mixtos, y la política enfrenta desafíos de ajuste.
Contexto económico: El PIB de China creció un 6.3% interanual en el segundo trimestre, cumpliendo con las expectativas, pero cayó respecto al 4.5% del primer trimestre. Los datos de producción e inversión industrial fueron débiles, mientras que los datos de consumo mostraron un buen desempeño. La presión inflacionaria se ha aliviado, el IPC de julio aumentó un 2.7% interanual y el IPP se mantuvo estable.
Importante evento: El gobierno chino ha promulgado recientemente una serie de políticas intensivas, que incluyen la reducción de las reservas y tasas de interés, así como la emisión de bonos especiales del estado, con el objetivo de estabilizar el crecimiento y prevenir riesgos. Sin embargo, el efecto de las políticas aún está por observarse, y la presión a la baja en la economía persiste. Al mismo tiempo, el riesgo de deuda de los gobiernos locales se ha intensificado y el mercado inmobiliario se encuentra en declive.
Reacción del mercado: Los inversores tienen opiniones divergentes sobre las perspectivas económicas de China. Por un lado, el aumento de la fuerza política ha mejorado la confianza; por otro lado, los riesgos inmobiliarios y la presión inflacionaria son preocupantes. El tipo de cambio del yuan ha fluctuado ligeramente, y en el mercado offshore, en un momento dado, cayó por debajo de la marca de 7.2. El mercado de valores ha tenido un rendimiento mediocre, y el índice de Shanghai cayó casi un 3% durante todo el mes.
Opinión de expertos: La empresa Zhongjin considera que la actual política se centra en estabilizar la economía, pero es necesario equilibrar la relación entre el crecimiento y la inflación. En el futuro, es posible que se restrinja moderadamente la política monetaria, al tiempo que se mantenga una expansión moderada de la política fiscal. Goldman Sachs advierte que el riesgo de deuda de los gobiernos locales podría convertirse en el próximo evento de "rinoceronte gris".
Cinco. Regulación&política
1. La Agencia de Servicios Financieros de Japón planea reducir la tasa impositiva sobre criptomonedas al 20% e incluirla en la legislación financiera.
La Agencia de Servicios Financieros de Japón propuso reducir la tasa impositiva sobre las ganancias de criptomonedas de un máximo del 55% a una tasa unificada del 20%, y someter las criptomonedas a la gestión de la Ley de Transacciones de Productos Financieros. Esta medida tiene como objetivo fomentar el desarrollo de la industria de criptomonedas local, atrayendo talento y capital.
La propuesta se presentará oficialmente a finales de agosto. Además de la reforma fiscal, el departamento de finanzas también planea elaborar un proyecto de ley en 2026 que defina las criptomonedas como "productos financieros", en lugar de "medios de pago" como es actualmente. Esto significa que las criptomonedas estarán sujetas a la misma regulación que los productos financieros tradicionales como las acciones.
Actualmente, los ingresos por criptomonedas en Japón se consideran "ingresos diversos", sujetos a tasas impositivas progresivas y no incluyen impuestos locales. Las altas tasas impositivas y la incertidumbre regulatoria han sido factores principales que obstaculizan el desarrollo de la industria de criptomonedas en Japón. Los profesionales del sector acogen con agrado esta medida, creyendo que beneficiará la atracción de más inversores y empresas hacia este campo.
El presidente de la Asociación de Intercambios de Criptomonedas de Japón, Jun Akugawa, declaró: "Incorporar las criptomonedas en el sistema regulatorio financiero es un paso en la dirección correcta. Esto proporcionará más protección a los inversores, al mismo tiempo que creará un entorno más favorable para el desarrollo de la industria."
2. La Autoridad Monetaria de Hong Kong amplía el alcance de la regulación de activos criptográficos
La Autoridad Monetaria de Hong Kong ha publicado recientemente un aviso, que a partir del 1 de enero de 2026, implementará en Hong Kong nuevas regulaciones sobre el capital bancario de activos criptográficos basadas en los estándares del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea.
Según la nueva definición, los activos criptográficos se refieren a "activos digitales" que dependen principalmente de la criptografía y de la tecnología de contabilidad distribuida, incluyendo Bitcoin, Ethereum, stablecoins, entre otros. A diferencia de la definición del Comité de Basilea, la Autoridad Monetaria de Hong Kong eliminó la palabra "privado", ampliando el alcance de la regulación.
Esta medida tiene como objetivo fortalecer la supervisión de los riesgos de activos criptográficos en los bancos y prevenir riesgos sistémicos. Según la nueva normativa, los activos criptográficos que posean los bancos se incluirán en el cálculo de los activos ponderados por riesgo, lo que requerirá que se reserve más capital.
Los expertos de la industria tienen diferentes opiniones sobre esta medida. Los partidarios creen que una regulación clara ayuda a prevenir riesgos y crea un entorno favorable para el desarrollo de activos criptográficos en Hong Kong; por otro lado, los opositores temen que una regulación excesiva sofocará la innovación y afectará la posición de Hong Kong como centro financiero.
El director de tecnología financiera de Hong Kong, Chen Jialiu, declaró: "Necesitamos buscar un equilibrio entre la regulación de riesgos y el desarrollo de la innovación. Las nuevas regulaciones están destinadas a crear condiciones para el desarrollo saludable de los activos criptográficos en Hong Kong, en lugar de prohibirlos por completo."
3. El discurso dovish de Powell de la Reserva Federal genera expectativas de recorte de tasas
El discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en la reunión anual de banqueros centrales de Jackson Hole envió señales dovish, lo que generó expectativas en el mercado sobre una posible reducción de tasas en septiembre.
Powell afirmó en su discurso que el riesgo de descenso del empleo es mayor que el riesgo ascendente de la inflación, y que la Reserva Federal podría necesitar ajustar su postura de política. Esto contrasta marcadamente con el tono agresivo de su reunión de julio.
El giro de Powell se considera una respuesta a la presión política del gobierno de Trump. Trump ha criticado durante mucho tiempo el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal, creyendo que esto obstaculizará el crecimiento económico.
Varios organismos prevén que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre y continuará bajándolas durante el año. Guotai Junan Securities considera que la Reserva Federal reducirá las tasas un máximo de 2 veces este año.
Las expectativas de recortes de tasas han mejorado el sentimiento del mercado hacia los activos de riesgo. Los precios de las criptomonedas como Bitcoin han subido tras el discurso de Powell.
Sin embargo, también hay analistas que son cautelosos sobre el giro de Powell. Goldman Sachs cree que Powell solo está dejando margen para una reducción de tasas en septiembre, pero el alcance y el ritmo de la reducción de tasas siguen siendo inciertos y necesitan una evaluación adicional de los datos económicos.
En general, los comentarios dovish de Powell han generado expectativas de recortes de tasas, pero el camino de la política monetaria de la Reserva Federal aún presenta muchas variables, y el mercado necesita seguir prestando atención.