Dinheiro em fluxo: As stablecoins estão a redefinir os pagamentos

Um termo que antes estava enraizado na música e na televisão está agora a ser redefinido no contexto dos mercados financeiros: streaming. Sinónimo coloquial de entrega de conteúdo sob demanda, “streaming” está a expandir-se para significar algo mais tangível — dinheiro que se move continuamente, instantaneamente e com transparência, alimentado por infraestruturas de blockchain e moedas estáveis.

Resumo

• De músicas a dinheiro: Assim como o Spotify e a Netflix substituíram o buffering por streaming instantâneo, as moedas estáveis estão fazendo o mesmo pela finança — transformando pagamentos lentos e complicados em liquidação em tempo real.
• O problema com as infraestruturas legadas: ACH demora dias, transferências bancárias são caras, e até aplicações modernas como o Venmo funcionam numa infraestrutura bancária desatualizada. Continuamos a "baixar" o nosso dinheiro.
• Moedas estáveis em ação: Já movimentando $11T em 2024, elas permitem um liquidação global, instantânea e final — dólares programáveis para folha de pagamento, remessas, comércio eletrônico e mais.
• Revolução na folha de pagamento: Em vez de cheques quinzenais ou adiantamentos de salário dispendiosos, os trabalhadores poderiam ser pagos em tempo real — até mesmo por segundo — com moedas estáveis baseadas em blockchain.
• O novo padrão financeiro: Tal como os media em streaming, o dinheiro em streaming será em breve inegociável. As moedas estáveis são mais baratas, mais rápidas, sem fronteiras — e estão preparadas para ultrapassar o FedNow e as infraestruturas legadas.

Da armazenagem de músicas à reprodução instantânea: Como o streaming começou

No final da década de 1990, as startups da internet começaram a experimentar o conceito de streaming de mídia. Em vez de depender de mídias físicas ou arquivos para download, empresas como a RealNetworks introduziram o RealPlayer, uma ferramenta que permite aos usuários reproduzir músicas ou vídeos específicos pela internet. No entanto, as limitações das conexões dial-up e a licença de direitos autorais desaceleraram a adoção. Não foi até que a infraestrutura de banda larga se desenvolvesse em meados da década de 2000 que o streaming começou a deslanchar. Com a infraestrutura aprimorada da internet, plataformas como Spotify e Netflix tornaram-se nomes familiares, e seu crescimento representa importantes indicadores de tendências na economia do consumidor.

O streaming não apenas mudou a entrega de conteúdo — mudou a forma como o valor era distribuído.

Historicamente, a maior parte da infraestrutura financeira foi construída em torno do processamento em lote e da liquidação diferida. As transferências ACH nos EUA demoram de 1 a 3 dias úteis a serem processadas, e mesmo o “Same Day ACH” não é realmente instantâneo. As transferências bancárias podem ser liquidadas dentro de horas, mas são caras, manuais e geralmente restritas ao horário comercial. Enquanto isso, aplicativos como Venmo, Cash App e Zelle criaram experiências de consumo elegantes — mas, por trás das cenas, ainda dependem da infraestrutura legada do sistema bancário dos EUA.

Em resumo, temos transmitido o nosso conteúdo há cerca de vinte anos. Mas ainda estamos a descarregar o nosso dinheiro.

Um paradigma semelhante ao streaming de mídia está agora a emergir no mundo das finanças. Assim como o Spotify e a Netflix redefiniram o consumo de mídia, as moedas estáveis estão prontas para revolucionar como o dinheiro se movimenta — não no futuro, mas agora mesmo.

Os bancos e reguladores precisam se adaptar a essa mudança ou correr o risco de se tornarem irrelevantes. A eliminação de atrasos de tempo e intermediários caros não é apenas uma melhoria incremental; é o novo padrão para as finanças. Dólares digitais programáveis são inteligentes — eles podem se mover de forma contínua de acordo com instruções personalizáveis. Eles se tornarão particularmente perspicazes à medida que vemos agentes de IA automatizarem mais fluxos de back-office. Moedas estáveis serão a moeda de guerra da IA no futuro.

Moedas estáveis e o streaming de folhas de pagamento

As moedas estáveis são tokens digitais, tipicamente atrelados 1:1 ao dólar dos EUA, que vivem em blockchains públicas. Ao contrário dos dólares digitais tradicionais, elas podem se mover globalmente, instantaneamente e liquidar com certeza. De acordo com a CoinMetrics, quase $11 trilhões de volume de moeda estável foram movimentados em blockchains públicas em 2024.

Vamos considerar a folha de pagamento, uma das aplicações de movimentação de dinheiro mais ubiquas e impactantes. Nos EUA, a maioria dos empregados é geralmente paga a cada duas semanas — um costume atrasado enraizado em processos e sobrecarga regulatória de décadas. Mas, na realidade, esses trabalhadores estão concedendo empréstimos sem juros a seus empregadores na forma de trabalho não remunerado.

Para colmatar essa lacuna, algumas empresas oferecem programas de Acesso ao Salário Ganho (EWA), permitindo que os trabalhadores acessem salários que já ganharam — mas mediante uma taxa. De acordo com o Bureau de Proteção Financeira ao Consumidor, alguns fornecedores de EWA cobram entre 1€ e 6€ por adiantamento, o que se acumula rapidamente para trabalhadores de baixos salários.

E se os funcionários pudessem ser pagos em tempo real — até por segundo?

Com moedas estáveis baseadas em blockchain programáveis, isso não é apenas possível — já está a acontecer. Este conceito já está a ser adotado por organizações autónomas descentralizadas, startups remotas e equipas globais que precisam de opções de pagamento mais rápidas e sem fronteiras. Está a dar início a uma mudança massiva na relação entre empregador e empregado.

A próxima Renascença nas finanças

Assim como o streaming mudou a indústria dos media para sempre, os pagamentos baseados em blockchain — e as moedas estáveis especificamente — estão prontos para remodelar o movimento do dinheiro. Estamos a entrar numa era onde os serviços financeiros estão sempre ativos, onde o capital é líquido e programável, e onde as janelas de liquidação das 9 às 5 já não definem as nossas relações económicas.

Não é coincidência que a ascensão das moedas estáveis coincida com a crescente insatisfação em relação às infraestruturas financeiras tradicionais. A rede de Pagamentos em Tempo Real da The Clearing House e o sistema FedNow lançado pelo Federal Reserve são passos na direção certa, mas ambos são centrados nos EUA, permissionados e requerem integração bancária. As moedas estáveis, por outro lado, são globais, acessíveis a qualquer pessoa com uma conexão à internet. Elas são abertas, o que significa que desenvolvedores e empresas podem construir sobre elas sem exigir permissões especiais. Elas oferecem liquidação rápida e final com transações sem risco de chargeback. E são eficientes em termos de custo, reduzindo significativamente as taxas de intermediários e transferências.

A partir de meados de 2025, moedas estáveis como USD Coin (USDC), Tether (USDT), e ativos nativos emergentes estão a impulsionar uma ampla gama de produtos financeiros — desde remessas a e-commerce e mercados de capitais.

O conceito de dinheiro em streaming já não é teórico. Está a acontecer agora — e em breve tornar-se-á o padrão.

Assim como ninguém quer esperar três dias para ouvir uma música ou assistir a um programa, em breve ninguém vai querer esperar três dias para ser pago, liquidar uma transação ou enviar fundos para a família. O streaming transformou a mídia. O streaming está agora a transformar o dinheiro. E as moedas estáveis são a tecnologia que torna tudo isto possível.

Megan Knab

Megan Knab é a CEO e fundadora da Franklin. Megan tem mais de oito anos de experiência na interseção entre cripto e finanças. Hoje, Megan serve como CEO e Fundadora da Franklin, uma plataforma para empresas gerenciarem suas operações financeiras on e off-chain em um só lugar, para impulsionar o futuro dos serviços de folha de pagamento em um mundo web3. Antes de criar a Franklin, Knab trabalhou em empresas líderes do setor, como ConsenSys, DriveWealth e, mais recentemente, Serotonin, uma empresa de marketing web3 e estúdio de produtos, onde atuou como Vice-Presidente de Finanças. Desde que encontrou sua paixão por finanças de próxima geração, Knab tem se concentrado em ajudar empresas a escalar no cenário financeiro em evolução para otimizar o fluxo de caixa e garantir soluções de folha de pagamento rápidas, confiáveis e em conformidade com os impostos.